طلا و نقره دارن بیت‌کوین رو له می‌کنن – وقتشه جبهه‌تون رو عوض کنید؟

طرفدارای طلا و نقره دارن یه سال فوق‌العاده رو توی ۲۰۲۵ جشن می‌گیرن، در حالی که خیلی از هولدرهای بیت‌کوین حس می‌کنن از بازار جا موندن. قیمت طلا بیش از ۷۰ درصد رشد کرده و قیمت نقره هم با یه انفجار ۱۸۰ درصدی روبرو بوده، حتی با وجود اینکه بعد از رسیدن به سقف‌های تاریخی یکم عقب‌نشینی کرد. همزمان، بیت‌کوین با فشار نقدینگی و خروج پول از ETFها دست و پنجه نرم می‌کنه چون سرمایه‌گذارها دنبال امنیت هستن.

نقره برای یه مدت کوتاه از ۸۳ دلار هم رد شد ولی بعدش پایین اومد؛ این حرکت نتیجه‌ی ماه‌ها نگرانی از کمبود عرضه و تقاضای صنعتیِ بالا بود. طلا هم کل سال رو تخت‌گاز رفت بالا چون بانک‌های مرکزی و خریداران صندوق‌های ETF مدام به ذخایرشون اضافه می‌کردن. این وسط، ETFهای بیت‌کوین توی اواخر ۲۰۲۵ شاهد خروج بیش از ۱.۳ میلیارد دلار پول بودن، چون سرمایه‌گذارهایی که از ریسک فراری هستن، رفتن سمتِ چیزی که به نظرشون پناهگاه امن‌تریه.

این تفاوت عملکرد باعث شده خیلی از تازه‌واردهای کریپتو کلافه بشن. همیشه می‌شنویم که بیت‌کوین «طلای دیجیتاله»، ولی حالا می‌بینیم که فلزات سنتی و قدیمی دارن کل بازی رو می‌برن. پس سوال اصلی این نیست که «کدوم جبهه درست می‌گه؟»، سوال اینه که چطوری از پس‌اندازتون محافظت کنید و رشدش بدید بدون اینکه همه‌ی پولتون رو فقط روی یه دارایی شرط‌بندی کنید.

رشد خیره‌کننده طلا و نقره در ۲۰۲۵ برای سرمایه‌گذارهای خرد چه معنایی داره؟

اول بذارید یه تعریف ساده بکنیم. «داراییِ امن» چیزیه که وقتی مردم نگران تورم، جنگ یا بحران مالی هستن، بهش پناه می‌برن؛ مثل یه گاوصندوقِ ضدحریق برای ثروت شما. طلا قرن‌هاست این نقش رو داره. نقره هم گاهی وارد این بازی می‌شه، هرچند رفتارش ترکیبی از یه فلز گران‌بها و یه فلز صنعتیه.

توی سال ۲۰۲۵، این استراتژیِ پناه بردن به جای امن جواب داد. بانک‌های مرکزی مدام طلا جمع کردن و صندوق‌های طلا مثل GLD ورود پول سنگینی داشتن. نقره هم به خاطر تقاضای کارخونه‌های پنل خورشیدی و تکنولوژی‌های سبز، روی همین موج سوار شد. به خاطر همینه که فضای مجازی پر شده از طرفدارای طلا که دارن هولدرهای بیت‌کوین رو مسخره می‌کنن.

اما توی دنیای کریپتو، پول‌های گنده عقب‌نشینی کردن. ETFهای بیت‌کوین مثل IBIT بلک‌راک، خروجی‌های زیادی داشتن چون سرمایه‌گذارها دکمه‌ی «فرار از ریسک» رو زدن. قبلاً هم دیده بودیم که چطور توی ریزش‌های قبلی، نزدیک به ۱ میلیارد دلار پول توی یه هفته از صندوق‌های کریپتو خارج شد.

پس این برای شما به عنوان یه تازه‌وارد چه معنایی داره؟ برنده شدن طلا و نقره توی امسال به معنی شکست بیت‌کوین نیست. معنیش اینه که بازار در کوتاه‌مدت با فلزات مثل یه سرپناه امن برخورد می‌کنه، ولی با بیت‌کوین مثل یه ابزار رشد بلندمدت که وقتی پول توی بازار کم می‌شه، نوساناتش خیلی شدیدتر و دردناک‌تره.

چطوری بیت‌کوین، طلا و نقره رو کنار هم توی یه سبد داشته باشیم؟

پولتون رو مثل «سطل‌های» مختلف در نظر بگیرید. یه سطل برای حفظ قدرت خرید (محافظت) و یه سطل برای رشد بلندمدت. طلا و نقره معمولاً توی سطل محافظت قرار می‌گیرن. بیت‌کوین بیشتر جاش توی سطل رشده؛ چیزی شبیه به یه سهام تکنولوژیِ پرنوسان که عرضه‌اش محدوده.

توی دیدِ خیلی بلندمدت، بیت‌کوین هنوز هم برنده‌ی کل بازیه. طبق داده‌ها، بیت‌کوین از سال ۲۰۱۱ تا حالا سودهای چند صد هزار درصدی داده و طلا رو با اختلاف خیلی زیاد جا گذاشته. اما همین رشد انفجاری همون دلیلیه که باعث می‌شه گاهی شاهد ریزش‌های وحشتناک و لیکویید شدن‌های سنگین (مثل اون ۱۵۴ میلیارد دلاری که قبلاً گفتیم) باشیم.

پس به جای اینکه بپرسید «آیا باید همه‌ی بیت‌کوین‌هام رو بفروشم و طلا بخرم؟»، بهتره بپرسید «چقدر از کل دارایی من توی چیزهای پرنوسانه و چقدرش توی جای امن؟». یه شروع منطقی برای خیلیا می‌تونه این‌طوری باشه: بخش بزرگی از پول رو نقد یا توی صندوق‌های کم‌ریسک نگه دارن، یه تیکه‌ی کوچیک طلا یا نقره برای مقابله با تورم داشته باشن، و یه بخش معقول رو هم به بیت‌کوین اختصاص بدن.

حواستون به نرخ بهره هم باشه. وقتی بازار انتظار داره نرخ بهره بیاد پایین، پولِ ارزون معمولاً دوباره به سمت دارایی‌های پرریسک می‌ره. اگه بانک‌های مرکزی توی سال ۲۰۲۶ سیاست‌هاشون رو شل کنن، بیت‌کوین ممکنه دوباره از فلزات جلو بزنه، ولی یادتون باشه که این مسیر اصلاً صاف و بدون لرزش نخواهد بود.

ریسک‌های جابه‌جاییِ ناگهانی بین این دارایی‌ها چیه؟

خلاصه بگم: دنبال کردنِ هر چیزی که همین الان کلی رشد کرده، معمولاً نتیجه‌ی خوبی نداره. نقره همین تازگی نشون داد وقتی یهو بعد از رد کردنِ ۸۰ دلار ریخت، چقدر سریع همه‌چی می‌تونه عوض بشه. اگه فقط چون چارت‌ها دارن عمودی بالا می‌رن خرید می‌کنید، دارید ریسکِ یه اصلاحِ سنگین رو قبول می‌کنید که ممکنه توی بدترین زمان به پس‌اندازتون ضربه بزنه.

از اون طرف، فروختنِ بیت‌کوین از روی ترس (اونم بعد از یه سال ضعیف) باعث می‌شه سابقه‌ی طولانیِ این ارز در برگشتن از ریزش‌های سنگین رو نادیده بگیرید. تاریخ نشون داده کسایی که میانگین کم کردن و به سر و صداهای کوتاه‌مدت اهمیت ندادن، وضعیت خیلی بهتری نسبت به تریدرهایی داشتن که مدام بین این شاخه و اون شاخه می‌پریدن. خطر واقعی اینجاست که ۸۰ یا ۹۰ درصد پولتون رو فقط روی یه چیز (حالا چه طلا باشه چه بیت‌کوین) بذارید. این کار باعث می‌شه استرس زیادی بکشید و از روی احساسات تصمیم بگیرید.

تنوع دادن به دارایی‌ها شاید باعث نشه فردا با اسکرین‌شاتِ سودهاتون توی فضای مجازی پز بدید، ولی شانس این رو بهتون می‌ده که اون‌قدر توی بازی بمونید تا نتیجه‌ی بلندمدت رو ببینید.

حالا که سال ۲۰۲۵ داره با برتری فلزات و فشار روی بیت‌کوین تموم می‌شه، شاید هوشمندانه‌ترین کار برای تازه‌واردها این باشه که وارد جنگِ «طلا در برابر کریپتو» نشن. یه ترکیب ساده و حتی حوصله‌سربر بسازید که به هر دو احترام می‌ذاره و اجازه بدید زمان، و نه بحث‌های توی توییتر، کار اصلی رو براتون انجام بده.

لینک منبع